Bestemmelsene om kommunale foretak finnes i Kommunelovens kap.11, og trådte i kraft 1. januar 2000.
Samtidig ble hjemmelen for å etablere kommunal bedrifter fjernet, med frist på fire år for avvikling av disse. Begrunnelsen for endringene var ønsket om å etablere en ryddigere organisasjonsform med klarere ansvarslinjer.

Et kommunalt foretak er underlagt bystyrets beslutninger mht. økonomi, frihetsgrad og virkeområde.
Det er ikke noe formelt skille mellom et KFs økonomi og kommunens, og et KF inngår avtaler på vegne av kommunen, ikke som egen part.

Styret representerer foretaket utad og er direkte underordnet bystyret, ikke formannskapet eller rådmannen.
Daglig leder er underordnet styret.

Kommuneloven og Forvaltningsloven gjelder med noen få unntak for saksbehandlingen i KF på like linje med kommunale utvalg og bedrifter.